SES anuncia acordo para comprar Intelsat
A SES e Intelsat anunciaram um acordo para a SES adquirir a Intelsat através da compra de 100% do capital da Intelsat Holdings S.a.r.l. por uma contraprestação de U$S 3.1 bilhões (€2.8 bilhões) e certos direitos de valor contingente.
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O anuncio que se esperava há algum tempo, fará com que se crie “um operador multi-orbita mais forte com maior cobertura, maior resiliência, ampla gama de soluções, recursos aprimorados para investir lucrativamente em inovação, e se beneficiará do talento coletivo, expertise e histórico de ambas as empresas”, explica a SES.
A transação, que está sujeita a autorizações/regulamentações referentes à cooperação e medidas na busca dessas autorizações regulamentares, que são esperadas serem recebidas durante o segundo semestre de 2025, “é totalmente favorável à política financeira da SES e é sustentada por sinergias totais esperadas equivalentes a 85% do valor total do patrimônio líquido da transação. A transação foi aprovada por unanimidade pelo Conselho de Administração de ambas as empresas e os acionistas da Intelsat detentores de aproximadamente 73% das ações ordinárias firmaram acordos de apoio costumeiros que os obrigam a votar a favor da transação”, explica o comunicado.
Para o CEO da SES, Adel Al-Saleh, “este acordo importante e transformacional fortalece nosso negócio, aprimora nossa capacidade de oferecer soluções de classe mundial aos clientes e gera valor significativo para nossos acionistas em uma aquisição de valor agregado sustentada por sinergias consideráveis e prontamente executáveis.
Pela sua parte, David Wajsgras, CEO da Intelsat, disse que “nos últimos dois anos, a equipe da Intelsat executou uma notável redefinição estratégica. Invertemos uma tendência negativa de 10 anos para retornar ao crescimento, estabelecemos um novo e inovador roteiro tecnológico e focamos na produtividade e execução para oferecer capacidades competitivas. Hoje, a equipe está fornecendo aos nossos clientes desempenho de rede com cinco 9s e está mais dedicada do que nunca ao envolvimento do cliente e ao cumprimento de nossos compromissos. Esta mudança estratégica estabelece o alicerce para o próximo capítulo da Intelsat”.
Alguns destaques da transação
Segundo a SES, “a entrega €2.4 bilhões (VPN) de sinergias (85% da consideração patrimonial) com 70% executados dentro de 3 anos após o fechamento”. Com a compra, se “expandem as capacidades de satélite multi-orbita, portfólio de espectro e rede global terrestre para atender aos clientes. Aumenta a receita nos segmentos de Redes de alta demanda e crescimento, representando ~60% da base de receita expandida, e se combinam investimentos complementares em inovação espacial, terrestre e de rede para desbloquear valor e oportunidade futuros”.
Por outro lado, se “se reúne e talento coletivo, expertise, conhecimento em engenharia e capacidades de lançamento de mercado”, ainda a “empresa se beneficiará de um backlog bruto de €9 bilhões, receita de €3.8 bilhões e EBITDA ajustado de €1.8 bilhão. O crescimento do EBITDA Ajustado no médio prazo impulsionará a perspectiva futura de geração de fluxo de caixa livre (FCF)”.
Finalmente, segundo a SES haverá um “compromisso com métricas de grau de investimento com alavancagem líquida abaixo de 3 vezes dentro de 12-18 meses após o fechamento; e com um dividendo anual de €0.50 por ação A, com base no FCF expandido, apoiando o potencial de aumentos futuros”.
Por Fernando Moura, em São Paulo
